Chilean Copper Policy: International and Internal Aspects

Abstract

SUMMARY The Chilean policy of expansion of copper output in an otherwise depressed international market has been criticised as detrimental both to the world copper industry and to the Chilean economy itself. However, it is arguable that the policy has brought benefits to both. This article examines the background and rationale of the policy and attempts an evaluation. It concludes that at the international level the flaw in the policy is the absence of coordination with other Third World producers to agree on flexible production policies that could include reductions and cuts under particular conditions; and that at the internal level the most serious criticisms have less to do with the copper policy itself than with the inability of the Chilean military regime to use the foreign exchange surplus generated by copper exports for developmental purposes. RESUME Politique sur le Cuivre Chilien: Aspect Interne et International La politique d'expansion du rendement en cuivre dans un marché international dans l'ensemble déprimé a été critiqué comme étant à la fois au détriment de l'industrie internationale du cuivre et de l'économie chilienne elle?même. Néanmoins, Il est possible de sontenir la position que cette politique a été bénéfique aux deux. Cet article examine le climat politique et le raisonnement de cette politique et tente de faire une évaluation. Il conclut qu'au niveau international, la faiblesse de cette politique est une absence de coordination avec d'autres pays producteurs du tiers monde, l'absence d'un accord concernant une politique de production flexible, qui pourrait dans certaines conditions inclure des réductions et des arrêts; au niveau interne. la plus sérieuse des critiques concerne moins la politique sur les cuivre que l'incapacité montré par le régime militaire chilien dans l'ulilisation du surplus du marché des changes produit par les exportations de cuivre pour des projets de développement. RESUMEN Politica chilena del cobre. Aspectos nacionales e internacionales La politica chilena de expansión de la producción cuprera, en un mercado internacional deprimido, ha sido criticada como perjudicial, tanto para la industria mundial del cobre como para la propia economía chilena. Además, es discutible que haya traído beneficios a alguno de ellos. Este artículo examina el trasfondo y la racionalidad de la politica, intentando una evaluación. Se concluye que, en el nivel internacional la falla de la política radica en la ausencia de coordinación con otros productores del Tercer Mundo para concordar en políticas de producción flexibles que puedan incluir reducciones y cortes bajo condiciones especiales y que, en el nivel interno, la crítica más seria tiene menos que ver con la política del cobre misma, que con la ineficiencia del régimen militar chileno para usar el excedente de divisas, generado por las exportaciones del cobre, en propósitos de desarrollo.