GOVERNANCE AND THE FOREIGN DIRECT INVESTOR

Abstract

Summary Mike Faber's article examines what is thought to constitute ‘good governance’ towards direct foreign investment (DFI). Draft guidelines being prepared by the Development Committee of the World Bank and IMF are compared with a representative Foreign Investment Code. Certain similarities, difference and trends are noted. One of the similarities is that the rather narrow, legalistic nature of both Guidelines and Code tends to ignore other, more critical concerns of the potential investor. The article ends by suggesting that better governance of the world economy could do more for DFI than either Guidelines or Codes. Résum´ Dans son article, Mike Faber examine ce qui est censé être la bonne pratique gouvernementale — la bonne ‘gouvernance’ — envers les placeurs étrangers d'investissements directs; les DFI. Les avants?projets de lignes directrices en voie d'élaboration par le Comité de développement de la Banque mondiale et du Fonds monétaire international sont comparés avec un Code type visant les investissements étrangers. L'auteur constate l'existence de certaines similarités, de certaines différences, et de certaines tendances. Parmi les similarités, l'on remarque le caractère plutôt restreint et légaliste des Lignes directrices offertes par ces deux organisations; et que de son côté, le Code aurait tendance à ignorer certains autres facteurs qui sont plus déterminants encore pour le futur investisseur. L'article suggère finalement que l'adoption de meilleures pratiques de gouvernement au niveau de l'économie mondiale serait plus efficace en termes des investissements directs de provenance étrangère que les Lignes directrices ou même les Codes. Resumen Este artículo examina lo que se considera que constituye ‘buen gobierno’ en lo relacionado con la inversión directa extranjera. Se comparan las líneas directivas que está bosquejando la Comisión de Desarrollo del Banco Mundial y el FMI con el Código para Inversiones Extranjeras representativo. Ambos tienen en común su naturaleza estrecha y legalista que tiende a ignorar otras preocupaciones mas críticas del potencial inversor extranjero. El artículo termina sugiriendo que un mejor ejercicio del poder en la economía mundial podría hacer más por las inversiones extranjeras que las líneas directivas y los códigos.