Compensating the Multinationals: Chile and the United States Copper Companies

Abstract

Summary In 1971 President Allende's government nationalized the partly American?owned copper companies that made up the Large Copper Mining sector. This move gave rise to a sharp conflict between Chile and US companies which resulted in legal and commercial reprisals, and was an important factor in determining the policy of economic isolation of Allende pursued by the US government and by international organizations with strong US influence. That conflict is now ended following the completion of compensation agreements between the US companies and the present Chilean military regime under which the firms involved stand to receive far more than under the terms of the 1971 nationalization. This article analyses the agreements in the context pf previous instances in which the issue of payment for nationalized property was raised, and suggests factors that may account for the high repayment terms agreed. RESUME La compensation des multinationals: le Chili et les societes américaines d'exploitation du cuivre En 1971 le Gouvernement du Président Allende nationalisa les sociétés exploitant le cuivre, en partie américaines, qui constituaient le secteur des Grandes Mines de Cuivre. Cette action entraina un conflit aigu entre le Chili et les sociétés U.S., suivi de représailles aussi bien juridiques que commerciales, et fut un facteur important de la politique d'isolement économique poursuivie contre Allende par le Gouvernement des Etats Unis et par des organismes internationaux fortement influencés par ce dernier. Ce conflict est maintenant terminé, des accords sur la compensation ayant été conclus entre les sociétés américaines et I'actuel gouvernement militaire du Chili, aux termes desquels les compagnies concernées doivent recevoir bien davantage qu'il n'etait prévu par la loi de 1971 relatif à la nationalisation. Cet article analyse ces accords à la lumière de cas précédents de remboursement de biens nationalisés et suggère des facteurs explicant la compensation très élevée prévue par les accords. RESUMEN Indemnizandoa las multinacionales: Chile las compañías norteamericanas del cobre En 1971 el gobierno del Presidente Allende nacionalizó las compañíes que constituían la Gren Mineríe del Cobre que eran parcialmente de propiedad norteamericana. Esta acción dio origen a un agudo conflicto entre Chile las compantilde;íes, que trajo como consecuencie represalias legales comerciales fue un factor importante en determiner le polltipa de aislemiento económico de Allende adoptada por el gobierno de los Estados Unidos por organizeciones internacionales con fuerte influencia norteemericana. Dicho conflicto estí ehore terminedo como resultado de los convenios de indemnizaci ón entre las compañíes el ectuel régimen militar chileno, según los cuales aquéllas van a recibir mucho más de lo que les correspondia de acuerdo con los términos de la nacionalización de 1971. Este articulo analiza los convenios en el contexto de casos previos en que se planteó la cuestión del pago por bienes nacionalizados, sugiere fectores que permiten explicar el que se haye acordado una indemnización tan alte.