Guns and/or Butter: The Relationship between the Economy and the Military

Abstract

SUMMARY The relationship between military expenditure and economic performance is a complex one, changing over time. At this historical juncture — especially for the UK and the USA — the evidence suggests that the net impact of military expenditure is negative. Although there are important technological spin?offs, these appear to be more than outweighed by their opportunity cost and the distortion of R & D. Military expenditure, because of its capital and import intensity and its use of scarce skills, also serves as a poor Keynesian pump primer. The prospects of ‘conversion’ are, however, constrained by the close political and economic meshing between military contractors, the defence establishment and political interest groups. SOMMAIRE Des fusils et/ou du beurre: Les rapports entre l'économie et le militaire Le rapport entre la dépense militaire et la performance économique est trés complexe, toujours changeant. A ce point de rencontre historique — surtout pour le Royaume Uni et les Etats Unis — l'évidence suggère que l'impact net de la dépense militaire est négatif. Quoiqu'il y ait d'importants dérivatifs technologiques, ceux?ci sont largement dépassés par leur coût et leur distortion. La dépense militaire, à cause du capital et de l'intensité de l'importation et de son pauvre usage de compétence, montre un bien pauvre exemple Keynesien. Les perspectives de ‘conservation’ sont, toutefois, restreintes par le filet serré politique et économique existant entre les entrepreneurs militaires, l'administration de la défence et les groupes d'intérêt politiques. RESUMEN Cañones y/o mantequilla: relación entre la economía y lo militar La relación entre gasto militar y comportamiento económico es muy compleja y cambia a través del tiempo. En la coyuntura histórica presente — especialmente para el Reino Unido y los EEUU — la evidencia indica que el impacto neto del gasto militar es negativo. Aun cuando tiene importantes ventajas tecnológicas éstas parecieran estar contrarrestadas por la pérdida de mejores oportunidades de inversión y por la distorción provocada en investigación y desarrollo. Debido a que requiere capitales e importaciones intensivos y destrezas especializadas escasas, el gasto militar es un pobre estímulo para la economía en el sentido keynesiano. Las posibilidades de ‘conversión’ están restringidas por la íntima interrelación política y económica entre los contratistas militares, el ‘sistema’ de defensa y los grupos de intereses políticos.