The Collapse of the International Tin Agreement

Abstract

SUMMARY On 24 October 1985 the International Tin Council announced that it could not pay its debts to banks and metal brokers. The crisis ended with the ITC facing legal actions after defaulting on almost £900 mn. Its problems have cast a shadow over other commodity agreements and the chances of UNCTAD's Integrated Programme. The collapse shows that commodity agreements must price realistically and control a high proportion of production if they are to survive. The conclusion is that the volatility of modern capital flows and diversification of developing economies make commodity agreements more difficult to maintain and perhaps less important. RESUME L'Effondrement de l'Accord international sur le Fer Le 24 Octobre 1985, le Conseil International du Fer annonça qu'il ne pouvait pas payer sa dette aux banques et aux agents de change. La crise se termina par le ITC (Conseil International du Fer) se trouvant à faire face à une action en justice pour le non?paiement d'une dette de £900mn. Ces problèmes ont assombri les accords passés sur d'autres produits et les chances du Programme Intégré de l'UNCTAD. L'effondrement montre que les accords sur la production doivent établir des prix de manière rèalistique et contrôler une grande proportion de la production s'ils veulent survivre. En conclusion, l'inconstance du flux du capital moderne et la diversification des économies en voie de développement rend les accords sur la production difficiles à maintenir et peut?être diminue leur importance. RESUMEN El colapso del convenio internacional del estaño El 24 de octubre de 1985 el Consejo Internacional del Estaño (CIE), anunció que no podia pagar sus deudas a los corredores bancarios y metaleros. La crisis terminó con el CIE enfrentando acciones judiciales después de no pagar casi 900 millones de libras esterlinas. Sus problemas han creado una sombra sobre otros convenios de mercancias y sobre el futuro del Programa Integrado de la UNCTAD. El colapso demuestra que para sobrevivir, los convenios de mercancías deben ser realistas en los precios y controlar una alta proporción de la producción. Se concluye que la volatilidad de los flujos del capital moderno y la diversificación de las economías en desarrollo hacen que los convenios de mercancías sean más dificiles de mantener y que quizás se tornen menos importantes.