The Controversial Economics of the Brandt Report

Summary The economic principles underlying the Brandt Report are explained and evaluated. The Report uses a Keynesian model on a world scale, which fails to provide a clear explanation of the causes of inflation. The opposing monetarist (expectations) model hinges on such an explanation and suggests that the expansionary prescriptions of the Brandt Report will serve only to increase the rate of inflation, with no gain in output, in the long run. Advocates of the Brandt Report approach seem likely to lose the policy battle. Resume La polémique autour des principes économiques du rapport Brandt Les principes économiques qui fondent le rapport Brandt sont expliqués et évalués. Le rapport se base sur l'adoption à l'échelle mondiale du modèle keynesien, qui n'explique pas clairement les causes de l'inflation. Le modèle monétariste s'attache par contre à les expliquer et ses tenants suggèrent que les conseils expansionnistes du rapport Brandt ne feront qu'accélérer l'inflation, sans gain de production à long terme. Les Keynesiens perdront probablement la bataille sur le terrain politique. ResumeN Los aspectos económicos del Informe Brandt susceptibles de suscitar polémica Se explican y evalúan los principios económicos que subrayan el Informe Brandt. El Informe utiliza un modelo keynesiano sobre una escala mundial que fracasa en su intento de proveer una explicación clara de las causas de la inflación. El modelo monetarista (expectativas) opuesto gira en torno a dicha explicación y sugiere que las recomendaciones expansionistas del Informe Brandt sólo servirán para aumentar el índice de inflación, sin desarrollar la producción a largo plazo. La actitud de los partidarios del Informe Brandt es probable que les haga perder la batalla política.