Notes on Lessons from the Tin Agreement

Abstract

SUMMARY The Tin Agreement is generally regarded as successful, but it has basic limitations as recent difficulties have shown. It has been fairly successful in smoothing out short?term fluctuations in the price curve, and in guaranteeing minimum revenues. The floor price has been readjusted upwards, though within conservative limits. The OPEC example, and dramatic increases in their import costs have recently increased the feeling among producers that unilateral action might have achieved both a stable and overall higher price, though the growth of this feeling has produced some concessions on the consumer side. The promise of the Agreement as a model for other commodities is limited if the aim is to effect a real transfer of surpluses from the industrialised to the developing world. RESUMEN Notas sobre las Lecciones del Convertio del Estaño El Convenio del Estaño se considera generalmente exitoso, pero tiene limitaciones básicas, como lo demuestran sus recientes dificultades. Su éxito ha residido en eliminar fluctuaciones de corto plazo en la curva de precios, y en garantizar retornos minimos. El precio minimo se ha reajustado hacia arriba, aunque dentro de limites conservadores. El ejemplo de la OPEP y los dramáticos incrementos en los costos de las importaciones han intensificado entre los productores el sentimiento de que una acción unilateral podria haber conseguido tanto un precio estable como un nivel más alto, y ello a su vez ha producido algunas concesiones de parte de los consumidores. Como modelo para otros productos primarios el Convenio parece limitado si lo que se persigue es una transferencia real de excedentes del mundo industrializado al mundo en desarrollo. RESUME Leçons tirées de l'accord sur l'étain Malgré son succès général, cet accord est déficient à certains égards. Il réussit assez bien à éliminer les fluctuations à court terme de la courbe des prix et à garantir les revenus minimaux. Le prix garanti s'est réglé vers le haut, mais sans dépasser les limites conservatrices. L'exemple OPEP et la majoration du coût des importations tendent à faire penser les producteurs (bien que ces sentiments aient conduit à de consessions du côté consommateurs) qu'une action unilatérale aurait assuré la stabilisation ainsi qu'une hausse générale des prix. La perspective prometteuse, permettant à cet accord de servir de modèle à de nouvels accords sur d'autres produits de base se diminue dès qu'il sagit du transfert des surplus reéls du monde industrialisé vers les pays en développement.